北交所今日开市入市需要了解哪些

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北交所!11月15日,北交所将鸣锣开市,作为资本市场上的“重头戏”,北交所速度有目共睹,它的“开门迎客”也令市场期待万分。

首批上市企业81家

今日(11月15日),恒合股份、广道高新、汉鑫科技等10家公司将于在北交所上市,加之目前新三板精选层企业为71家,首批北交所上市公司数量共81家。

以2020年财务数据为准,81家北交所企业平均营收6亿元,平均净利润6938万元。其中,营收突破1亿元的企业有78家,占比96.3%;净利润超5000万元的企业有39家,占比48.15%。

从营收规模看,颖泰生物2020年营收达62.25亿元,位居第一。从净利润规模看,贝特瑞、连城数控、同力股份、颖泰生物、长虹能源等8家公司2020年净利润过亿。

对于开市首日上述公司的股价波动,中航证券首席经济学家董忠云分析,精选层公司在北交所宣布成立之后的几个交易日已大幅上涨,估值已到较高水平,此次上市预计涨幅不会过大。

对于另外10家公司,董忠云认为会有一定上涨动力,但预计涨幅有限,且会出现分化,北交所首日上市个股较多,投资者选择空间大,资质好、估值偏低的公司预计更受欢迎;此外,注册制背景下,新股稀缺性下降,投资者打新更加理性。

北交所开市后,什么行业会备受青睐?粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁告诉中新经纬记者,目前精选层企业行业分布主要集中在工业、信息技术、材料、医疗保健,与工信部披露的“专精特新”名单企业行业分布特点相似。

陈梦洁表示,从创新层正在申报精选层的企业看,行业分布以制造业、信息传输、软件和信息技术服务业为主。因此,预计未来北交所上市企业还将继续聚焦实体经济领域,存在一定的行业偏好。

“专业性较强、具有一定特色和优势、在某一领域深耕和挖掘的企业比较受北交所支持。”中央财经大学副教授刘春生对中新经纬记者称,一些行业中规模不是很大、但处龙头地位的“隐形冠军”存较大机会。

北交所今日开市入市需要了解哪些

活跃度有望大幅改善

准入门槛与投资者参与度、市场流动性直接挂钩。目前,新三板投资者的投资门槛要求分别为基础层200万元、创新层100万元、精选层100万元,与科创板的50万元门槛相比,新三板依然是高高在上。

对于北交所个人投资者准入门槛设定为50万元,刘春生认为,降低门槛这一过程非常必要。他提到,如此可加强北交所交易活跃度,上市公司股权流动性也会增加,对培养市场成熟度也起到一定作用。“如果门槛过高,大家都不能参与,北交所上市企业就达不到融资目的和目标。”

陈梦洁表示,降低门槛或使个人投资者数量翻倍增长的同时,市场活跃度也会大幅改善。她补充称,“从数据看,截至2020年底新三板个人投资者户数为165.8万户,这还不包括机构投资者的参与。随着北交所开市,越来越多投资机构积极参与到新三板的定增当中,贡献重要的增量资金。”

尽管准入门槛有所下降,但50万元的“入场费”料仍让部分投资者望而却步。由此,公募基金或成投资者在北交所“掘金”的另一理想选择。

依据北交所相关制度,被其纳入的上市公司符合大多数公募基金投资范围,即存量公募基金可直接参与北交所投资。Wind显示,截至11月11日,已有中信建投基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、广发基金、汇添富基金、大成基金和万家基金等9家公募基金公司上报了投向北交所市场的创新产品,共计9只。

这些基金均为“两年定期开放”或“两年持有期”产品,将以不低于非现金基金资产80%的比例投向北交所市场。这些基金可参与北交所上市股票的战略配售,也可通过打新、定增及二级市场买卖等方式参与北交所投资。

除上述9只公募基金,景顺长城基金、南方基金、招商基金、博时基金、大成基金、申万菱信基金与鑫元基金等7家基金公司还上报了主题基金,瞄准“专精特新”概念。由此,与北交所密不可分的概念基金扩容至16只。

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应更注重风险控制

对于个人投资者,北交所要求,首次委托买入北交所股票的投资者,以纸面或电子形式签署风险揭示书。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对中新经纬记者表示,北交所多以中小企业为主,投资者需要注意的是风险略大。

陈梦洁也提到,投资者应更加注重风险控制。一方面,北交所上市公司与沪深两市的公司存在差异,主要以中小企业为主,业绩的稳定性不及主板。另外,中小企业普遍来说抗风险能力与融资能力不及主板的蓝筹公司,因此,从基本面上看风险和波动会更大,投资难度以及对投资者风控能力的要求也相对更高。

刘春生认为,北交所新开市,“盘子”还比较小,可能会有“热钱”涌入,从而带来资本市场波动。此外,“专精特新”企业属于新上市板块,或存在被爆炒可能;加之投资者对这些企业的性质及基本情况还缺少专业性把握,加大了投资风险。

陈梦洁建议,要更加注重风险收益特征、投资目标等因素的匹配度。

董忠云提醒投资者,应根据公司的基本情况、财务指标和行业特性以及自身的风险偏好谨慎投资,防范过度炒作带来的风险,避免盲目追高,也要警惕北交所开市对沪深市场的分流效应。

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多券商北交所“开户率”超50%

券商中国记者从业内了解到,在北交所开市之前的冲刺阶段,各券商经纪业务条线的工作重点主要围绕投资者教育宣传、业务权限开通系统优化,各类北交所业务员工培训、客户适当性管理工作等方面展开。

数据显示,截至11月12日,累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限,开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。

多家券商向券商中国记者表示,新规发布后投资者踊跃申请北交所交易权限,多家券商的合格投资者开通率已经达到了50%以上。截至目前,国金证券(10.710, -0.04, -0.37%)权限开通率已近七成,东海证券的开通率已超过60%,国元证券北交所潜在投资者实际转化率已达到51.32%,申万宏源、国海证券(3.980, 0.00, 0.00%)的覆盖率也近50%。

“一有北交所‘大新闻’,往往就带来北交所权限开通的‘小高峰’。随着北交所开市临近,越来越多的`客户来开通权限。”国金证券相关负责人说道。华鑫证券也表示,“近期我司向潜在合格投资者发送短信累计6万余条,同时分支机构也向潜在合格投资者以电话、微信等方式反复宣导,确保实现全覆盖的目标。”

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在系统方面,各券商北交所相关账户系统和交易系统已全部准备就绪,其中多数券商的北交所开户功能在中秋前后就已面世,近期券商不断对系统功能进行测试验证,确保系统符合业务开展要求,为北交所的平稳开市提供保障。11月13日,各券商顺利完成了北交所正式开市前的最后一次通关测试。

在投教与投顾方面,各类北交所相关投资者交易宣传作品也“百花齐放”,在券商各个营业部、手机APP、公众号、投资者教育基地等地方,都能看到各式各样的“北交所知识课堂”等内容,还有券商用直播等形式接受投资者答疑。

一些在新三板与北交所业务积累深厚的券商纷纷针对北交所推出了特色化的投顾服务。据中信建投证券介绍,该公司借助去年新三板深度改革契机,启动“新三板专家服务团”培训工作,培养了69名投顾能力及展业能力兼备的“新三板业务专家”。随着北交所的设立,中信建投将“新三板业务专家”升级培训为“北交所业务专家”,已经全面投入到客户开发、投教投顾工作中。中信建投的投顾内容生产与公司研究所高度协同,总部金牌投顾经常与研究所首席策略分析师商讨新三板、北交所的投资策略。同时中信建投采用“投行+经纪”的展业模式,投顾人员不仅是投教专家更是新三板、北交所的业务专家。

据国元证券介绍,该公司开展了北交所专题有奖答题活动,利用答题活动普及北交所业务规则,帮助投资者充分知晓北交所设立目的、交易规则、投资风险,了解自身风险认知和承受能力。活动上线一个月以来,页面访问量达90万次,参与用户2.3万人。

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本周最大的看点是北交所开市,搞不起来肯定是不行的;持续火热才有望吸引资金,金融首当其冲受益;主板指数突破了,也有望稳定北交所的预期,两者是相互影响,缺一不可。

北交所要来了,今天即将迎来开市,上周末机构对于能否开市还半信半疑,但是周末消息一出基本板上钉钉。

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对于这一次北交所开市,首批上市的企业与之前预计的没有差别,71家新三板精选层的股票平移至北交所,同时有十只在北交所注册上市的新股一并展开交易。

从今年9月提出北交所的消息到成立,仅仅用了三个月不到的时间,如此之快的速度,着实超乎市场想象,大资金也有望加快在“北交所”方向布局,目前直接受益的方向就是证券公司。

因为短期北交所的储备企业主要来自于新三板,那么截止11月12号,新三板的挂牌公司情况是:精选层/创新层/基础层分别为71/1239/5863家,未来精选层公司直接平移至北交所,创新层公司以注册制发行的方式在北交所上市交易。

从目前的储备项目来看,开源(602家)、宏源(542家)、东吴(286家)、国融(282家)、中泰(261家);精选层项目靠前的券商包括开源(30家),宏源(26家),东吴(10家),财通(10家)。

这一些有项目储备的公司,短期会直接受益;同时北交所开市之后,会迎来一段高速发展期,在这一块提前布局的公司,也有望提前享受红利,那么从目前的数据来看,中小市值券商的受益程度最大;不过随着越来越多的证券公司参与到北交所的项目,整体证券行业的估值都将上一个台阶。